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'미드니켈' 시대 코앞…엘앤에프, 하반기 실적 반등 자신

양극재 전문 기업 엘앤에프가 올해 매분기 출하량이 증가하면서 실적이 점차 개선될 것으로 전망했다. 특히 하반기 들어서는 미드니켈 양극재 수요도 크게 증가할 것으로 내다봤다. 엘앤에프는 9일 진행한 올해 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 이같이 밝혔다. 엘앤에프는 올해 1분기 매출 6천357억원, 영업손실 2천38억원, 당기순손실 1천117억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 53.4% 줄고, 영업손익은 적자전환했다. 순손실 규모는 594.7% 늘었다. 분기 단위로는 지난 분기에 이어 2분기 연속 실적이 악화됐다. 양극재 원재료인 리튬 가격 폭락에 따른 재고평가손실로 실적이 악화됐지만, 올해 들어 리튬 가격이 점진적으로 반등하면서 이후에는 관련 손실이 사라질 것이란 관측이다. 이에 따라 고객사들이 재고 축적에 나서면서 수요가 증가하고 있다고 설명했다. 연간 출하량 목표치도 당초 3~5% 줄 것으로 전망했지만, 3~5% 증가하는 방향으로 수정했다. 이병희 엘앤에프 사장은 "고객사별 제품군이 특화돼 있고, 저희가 하반기에 공급이 예정된 고객사들은 시장성이 기대되고 있어 이에 따라 하반기 출하량이 증가할 것으로 예측하고 있다"고 언급했다. 장성균 엘앤에프 최고제품책임자(CPO) 사장은 "최근 시장 성장세가 둔화돼 수주 경쟁이 굉장히 치열한 상황인데, 기술력과 양산 품질 경쟁력, 원재료 경쟁력 등을 토대로 활발하게 수주 계약을 체결하고 있다"고 설명했다. 유럽 시장의 경우 ESG 역량도 중요한 경쟁력으로 평가받고 있다고 덧붙였다. 장성균 사장은 "양극재 물량이 부족해질 것이란 예상 하에 수주가 이뤄지는 경우는 이제 거의 없다"며 "단결정 제품의 수율 등은 고객사가 다 확인하고 계약을 진행하고 있고, 수주 시 고객사가 현장 실사를 진행하는데 이 과정에서 많은 가점을 받고 있다"고 말했다. 현재 니켈코발트망간(NCM) 배터리용 양극재와 미드니켈 배터리용 양극재 공급 비중은 각각 7대 3 정도라고 밝혔다. 하반기로 갈수록 미드니켈 양극재 수요가 크게 증가할 것으로 전망했다. 차세대 배터리용 양극재에 대해선 고객사와 논의 하에 지속 개발 중이다. NCM 배터리 대비 가격은 낮추면서도 성능을 높인 고전압 미드니켈 배터리용 양극재에 대해 장성균 사장은 "시장에 일반적으로 알려진 건 613 제품인데, 이에 대해 착실히 준비하고 있고 그 외 코발트 함량이 많이 낮은 형태 제품도 고객사 평가를 받고 있고, 긍정적 방향으로 출시 시기를 논의하고 있다"고 했다. 원통형 배터리용 양극재의 경우 "기존 고객사 외 신규 고객사 3~4곳과 논의를 진행 중이며, 일부는 긍정적 결과가 나올 것으로 예상하고 있다"고 밝혔다. 전고체 배터리용 양극재에 대해서는 "이미 7~8년 정도 개발을 해왔다"며 "기존 공정을 이용할 수 있는 방식의 전고체용 양극재 개발에 집중하고 있다"고 설명했다. 단 핵심 전방 산업인 전기차 시장 성장이 둔화됨에 따라, 올해 설비투자(CAPEX)는 일부 지연될 것이라고 밝혔다. 박남원 엘앤에프 상무는 "기본적으로 공장 설립에 필요한 토지와 자금을 계속 검토하고 있다"며 "토지는 대구시와 MOU를 맺고 확보한 상태이고, 자금은 사업 진행에 따라 조달하며 투자가 필요한 경우엔 꼭 하려 한다"고 했다. 음극재와 리튬인산철(LFP) 양극재, 양극재 리사이클링 등 추진 중인 신사업의 경우 초기 단계라 올해 대규모 자금이 필요하진 않다고 설명했다. 올해 원자재 구매량 감소와 재고 수준 변화에 따라 영업현금흐름이 개선된 데 따른 것이다.

2024.05.09 19:02김윤희

엘앤에프, 1Q 영업손실 2038억…메탈가 하락 여파

양극재 전문 기업 엘앤에프가 원재료인 메탈 가격 하락에 따른 재고평가손실이 대규모 발생하면서 전년 동기 대비 영업이익이 적자전환했다. 엘앤에프는 9일 연결재무제표 기준으로 올해 1분기 매출 6천357억원, 영업손실 2천38억원, 당기순손실 1천117억원을 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 매출은 53.4% 하락하고 영업손익 측면에선 적자전환했다. 순손실 규모는 594.7% 확대됐다. 전분기 대비해선 매출은 3.3% 감소하고 영업손실은 27.3%, 순손실은 60.8% 개선됐다. 매출 주요 감소 요인은 원재료 가격 하락에 따른 평균 판가 하락을 짚었다. 영업적자 원인은 작년 4분기와 동일한 원재료 가격 하락에 따른 판매 손실 및 재고자산 평가 손실 규모가 832억원으로 주효했다. 엘앤에프는 추가적인 원재료 가격 하락이 없다면 재고 평가 손실은 1분기에 마무리돼 추가적인 일회성 비용 인식은 없을 것으로 예상했다. 지난해 하반기 들어 지속 하락하던 메탈가가 올해 들어 지속 반등하는 모습을 보임에 따른 관측이다. 회사는 주력 제품 NCMA90 출하량이 대폭 증가했으며, NCM523도 확연한 회복세를 보이고 있다고 강조했다. 2분기에도 전분기 대비 25~30%의 출하량 성장이 예상되며, 강한 원통형 배터리의 수요뿐 아니라 유럽향 미드니켈 제품 수요의 큰 폭 증가를 근거로 들었다. 이에 따라 연초 계획 대비 출하량 목표치도 3~5% 하락에서 3~5% 증가로 수정했다. 원재료 구매 감축과 제품 재고 소진으로 영업현금흐름이 대폭 개선된 점도 언급했다. 연간 원재료 구매를 최소화하며 재고 소진을 진행했고, 이를 통해 영업 현금흐름이 개선됐다는 것이다. 엘앤에프는 이런 긍정적 영업현금흐름이 지속될 것으로 내다봤으며, 이 바탕으로 부채 의존도를 축소하고 신규 사업 자금을 활용할 예정이다. 엘앤에프는 최근 국내 셀 업체 및 유럽 고객과 대형 수주를 이뤄내며 고객사의 다변화에 박차를 가하고 있다고 강조했다. 많은 고객과 추가 공급 논의가 이뤄지고 있으며 올해 하반기 신규 제품 출시가 예정돼 있다고 덧붙였다.

2024.05.09 16:00김윤희

엘앤에프, 유럽 고객사에 9.2조원 규모 양극재 공급한다

엘앤에프가 유럽 고객사와 이차전지 소재 양극재 공급계약을 체결했다. 엘앤에프는 11일 유럽 고객사와 17만6천톤 규모 양극재 중장기 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 공급 기간은 2025년 1월부터 2030년 12월말까지 총 6년이다. 계약금액은 최근 평균가를 반영 9조2천억원 규모다. 엘앤에프 관계자는 “고객사와의 기밀유지 계약과 요청에 따라 계약 회사명은 비공개로 공시하게 됐다”라고 설명했다. 이번 계약으로 엘앤에프는 유럽 내 배터리규제에 따른 ESG요건을 충족하는 양극재를 수출하게 됨으로써 유럽 내에서도 향후 입지를 넓혀 나갈 것으로 전망된다. 엘앤에프는 “유럽 시장에서도 ESG규제를 충족하며 시장을 지속 확대해 나갈 계획”이라며 “미국 IRA 규제 대응에 더불어 유럽 친환경 규제에도 대응할 수 있는 글로벌 이차전지 소재회사로서 시장 지위를 공고히 하게 됐다"고 말했다. 엘앤에프는 이번 계약으로 국내 양극재 회사 중 처음으로 유럽 시장 내 고객사와 계약을 체결하게 됐다. 유럽 배터리규제에서 이차전지 소재 생산 시 발생하는 이산화탄소 규제와 리사이클링 원재료 사용 비율을 의무화하였기에 진입장벽이 높은 것으로 알려졌다. 엘앤에프는 자회사 JH 화학공업 리사이클링 사업을 통해 원재료 조달계획을 밝힌 바 있으며 중장기적으로 수직계열화를 통한 핵심 원재료의 조달로 원가 경쟁력을 확보해 나갈 것으로 전망된다. 앞서 엘앤에프는 지난해 2월 미국 EV OEM과의 수주 계약, 올해 3월에는 SK온과의 30만톤 규모의 공급계약을 체결한 바 있다. 최근 미국 ONE사와 LFP 관련 MOU도 체결했다. 최수안 엘앤에프 대표는 “다양한 글로벌 고객사들과의 협력 관계 확대를 통해 뛰어난 기술력과 더불어 강한 사업경쟁력을 기반으로 양극재 시장을 주도할 것”이라며 “세계 최고 수준의 고객들과 함께 엘앤에프만의 차별화된 기업가치를 지속 만들어 나가겠다”고 밝힌 바 있다.

2024.04.11 10:53류은주

K-양극재, 'LFP' 주력 제품 될까…기업 간 온도차

리튬인산철(LFP) 배터리가 전기차 산업에서 대세로 자리잡은 가운데, 배터리 핵심 부품인 양극재를 생산하는 국내 업체들 간 온도차가 감지된다. 당분간 전기차 업계가 LFP 배터리를 적극 도입할 것으로 보고 시장에 빠르게 뛰어드는 기업들이 있는 반면, 사업적 이득이 크지 않을 것으로 전망하는 곳도 존재한다. 국내 양극재 업계 동향을 살펴보면 엘앤에프, 에코프로는 LFP 양극재 파일럿 라인을 구축 또는 구축 진행 중으로 사업에 속도를 내고 있다. 상대적으로 포스코퓨처엠과 코스모신소재는 LFP 양극재 사업에 신중한 분위기다. 업계에 따르면 글로벌 전기차 시장에서 LFP 배터리 점유율은 지난 2020년 당시 10%대였지만, 약 40% 수준까지 확대됐다. 시장은 확실히 존재한다. 그러나 기술 장벽이 낮고, 중국 기업들의 진출로 인한 공급 과잉이 발생하고 있어 가격 경쟁에서 우위를 차지해야 승산이 있다. 이 가능성을 두고 전망이 엇갈리는 것이다. ■엘앤에프·에코프로, 'LFP 양극재' 생산성 사활 엘앤에프는 지난 3일 미국 LFP 배터리셀 기업 아워넥스트에너지(ONE)와 중장기 LFP 양극재 공급 업무협약(MOU)을 체결했다. 이에 따라 오는 2027년 가동될 ONE 공장에 제품을 공급할 예정이다. LFP와 리튬인산망간철(LFMP) 양극재 파일럿 라인 구축도 마쳤다고 밝혔다. 미국은 인플레이션감축법(IRA) 해외우려집단(FEOC) 규정에 따라 중국 기업 지분이 25% 이상인 법인에서 생산한 배터리 및 핵심 부품에 대해선 보조금을 지급을 제한하고 있다. 이에 해당하는 배터리와 부품을 채택한 전기차 기업인 경우 공급망 수정이 필요하다. 엘앤에프는 이 수요를 노려 북미 등 해외 시장 공략을 본격화할 방침이다. LFP 양극재 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 생산성 극대화에 초점을 맞출 계획이다. 엘앤에프 관계자는 “같은 시간에 더 많은 제품을 양산하는 역량”이라며 “마진이 낮고, 중국발 공급 과잉 문제가 있는 건 맞지만 생산성을 높일 수록 가격 경쟁도 유리하게 가져갈 수 있다”고 했다. 에코프로도 연내 LFP 양극재 파일럿 라인을 구축한다고 밝힌 상황이다. 특히 원가 절감에 주력하고 있다. 회사는 지난 1일 '원가 혁신 TF'를 구성, 향후 2년 내로 원가 30% 절감 방안을 도출하겠다고 밝혔다. 성과를 낸 임직원에게 절감액 중 상당량을 성과급으로 지급하겠다는 방침도 세웠다. ■포스코퓨처엠·코스모신소재 ”사업성 확실치 않아" 포스코퓨처엠은 LFP를 비롯한 보급형 배터리용 양극재를 오는 2030년까지 15만톤 규모로 생산할 계획을 갖고 있다. 이를 위해 LFP 양극재 사업을 지속적으로 검토 중이다. 다만 파일럿 라인 구축 시점, 양극재 종류별 양산 규모 등 구체적 내용은 확정하지 않았다. LFP 양극재 사업 전망에 대해서는 다소 회의적인 메시지를 여러 차례 던지기도 했다. 지난 2월까지 포스코퓨처엠 대표를 맡았던 김준형 포스코홀딩스 친환경미래소재총괄은 지난달 6일 '인터배터리 2024' 현장에서 LFP 양극재 사업에 대해 “기업 입장에선 마진을 붙여 영업이익을 내야 하는데 마진을 붙이기 쉽지 않은 구조”라고 언급한 바 있다. 지난 2월 전남 광양 NCA 양극재 공장 착공식에서도 “국내 LFP 양극재 제품이 글로벌 시장에서 경쟁력을 가질 수 있을 지 우려가 있다”며 “고객이 원한다면 공급 노력을 할 것”이라고 비슷한 언급을 했다. 포스코퓨처엠 관계자는 “삼원계 배터리 위주인 현재 포트폴리오를 보급형 전기차 배터리 시장도 공략해 확대하려는 것”이라며 “LFP 배터리 양극재 사업도 추진하는 것은 맞다”고 했다. 코스모신소재의 경우 LFP 양극재 사업을 고려하고 있지 않다. 사업성 검토 결과 니켈코발트망간알루미늄(NCMA) 등 니켈코발트망간(NCM) 양극재 사업에 집중하는 방향으로 전략을 세웠다. 코스모신소재 관계자는 “지난 2022년 하반기부터 작년까지 관련 사업을 검토했지만 일차적인 결론으론 아직 LFP 양극재 사업은 회사와 맞지 않다고 보고 있다”고 답했다.

2024.04.07 09:39김윤희

엘앤에프, 美 배터리셀에 LFP 양극재 공급

엘앤에프는 3일 북미 전기차용 리튬인산철(LFP) 배터리셀 제조사 아워넥스트에너지(ONE)와 중장기 LFP 양극재 공급 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다. ONE은 미국 미시간주에 본사를 둔 스타트업으로 전기차와 에너지저장장치(ESS), 재생 에너지 그리드 사업을 영위 중이며 LFP 사업을 확대하고 있다. 양사는 ONE의 미시간 기가팩토리 공장에서 양산될 LFP 배터리 양산및 공급에 상호 협력하기로 했다. 이 공장은 오는 2027년부터 20기가와트시(GWh) 규모로 가동될 예정이다. 양사는 이번 MOU 외 추가 물량에 대한 협력도 진행 중이다. 엘앤에프는 LFP와 리튬인산망간철(LFMP) 양극재 양산을 위한 파일럿 라인 구축을 완료했다. 이번 MOU를 시작으로 미국 인플레이션 감축법(IRA)상 배터리 핵심 광물 요건을 충족하는 LFP 양극재를 국내 최초로 양산, 북미 전기차 배터리 업체 공급을 본격화한다는 계획이다. 이번 MOU로 엘앤에프는 주력 제품인 하이니켈 양극재 외 LFP 양극재로 제품 포트폴리오를 다변화하게 됐다. 최수안 엘앤에프 대표는 “북미 전기차 및 배터리 업체에 높은 품질과 안정성을 제공하기 위해 지속적으로 협력을 확대해 나가겠다”며 “글로벌 업체 요구사항인 안정적 공급망 확충을 바탕으로 최고 기술의 양극재 기업으로서 지위를 공고히 할 것”이라고 말했다.

2024.04.03 14:50김윤희

엘앤에프, SK온에 하이니켈 양극재 30만톤 공급

엘앤에프는 25일 SK온과 전기차용 하이니켈 양극재 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 기간 7년 공급 물량 약 30만톤의 장기 공급계약이다. 엘앤에프는 이번 계약을 통해 SK온과 협력 관계를 더욱 강화했고, 이를 바탕으로 최종 고객사의 전동화 계획을 지지할 예정이다. 엘앤에프 관계자는 “SK온과의 공급 물량은 약 30만톤 수준으로 전기차 300만대 탑재 분량에 해당한다”며 “이번 계약을 통해 엘앤에프는 전세계 1위 전기차 업체 이외에 추가로 대형 완성차 업체를 고객사로 확보하게 됐다”고 밝혔다. 엘앤에프와 SK온은 이번 계약을 계기로 차세대 배터리 개발, 제품포트폴리오 다변화 등 양사간 협력 관계를 더욱 공고히 할 계획이다. 최수안 엘앤에프 대표는 “SK온과 오랜 기간 동안 진행해온 배터리 소재 개발이 좋은 결실을 맺게 돼 기쁘다”며 “국내 배터리셀 회사 및 자동차 완성차 업체들과 긴밀한 협업을 통해 한국의 배터리 및 전기차 시장 경쟁력을 높이는데 더욱 보탬이 되도록 노력하겠다”고 밝혔다

2024.03.25 09:58김윤희

K-배터리, 中 기술 굴기 대응 전략 논의…"정부 지원 절실"

정부와 국내 배터리 업계가 만나 중국 기술 굴기 대응을 위한 전략을 논의했다. 산업통상자원부는 11일 서울 강남구 한국기술센터에서 '민관합동 배터리 얼라이언스'를 열고 업계와 소통하는 시간을 가졌다. 국내 기업들 대다수는 정부 세제 지원 확대와 규제 완화를 호소했다. 이날 회의에는 ▲최윤호 삼성SDI 사장 ▲이석희 SK온 사장 ▲박진원 LG에너지솔루션 부사장 ▲유병옥 포스코퓨처엠 대표 ▲정무경 고려아연 사장 ▲구동휘 LS MnM 대표, ▲김동욱 현대자동차 부사장 ▲이병희 엘앤에프 사장 ▲송호준 에코프로 대표 ▲박재홍 피엠그로우 대표 ▲오정강 엔켐 대표 등을 비롯한 관계자가 참석했다. 구동휘 LS MnM 대표는 회의실에 입장하기 전 기자들과 만나 "이번에 투자가 들어가는 만큼 투자 세액 공제를 확대해 주십사 건의하고자 한다"고 말했다. 국가전략기술 투자세액공제는 올해 말 일몰되기 때문에 기업들 입장에서는 기간 연장이 필요한 상황이다. 안덕근 산업부 장관은 회의가 끝난 후 "세액공제 관련해 기재부와 계속 얘기하고 있다"며 "조금 더 장기화하는 방향으로 노력하고 있다"고 답했다. 또 "R&D가 개별 기업 단위가 아니고 대기업하고 중소기업이 제품부터 공급망까지 같이 할 수 있도록 해달라는 건의가 있어서 그렇게 지원할 계획"이라고 덧붙였다. 소재 기업 엘앤에프는 산업부에 국가산업단지 규제 완화에 대한 목소리를 냈다. 이병희 엘앤에프 사장은 "국가산단은 업종 코드가 너무 한정돼 있어 들어가기 쉽지 않다"면서 "세제혜택뿐만 아니라 산단 입주 업종코드 완화에 대해 건의했다"고 말했다. 안덕근 장관은 차세대 배터리 기술개발 외에도 올해 민‧관이 함께 풀어야 할 과제로 ▲보급형 제품 개발 ▲인플레이션 감축법(IRA) 등 통상현안 대응 ▲국내 투자를 통한 공급망 자립화 ▲배터리 전주기 순환체계 구축 등을 제안했다. 이날 회의에서는 전고체 배터리와 리튬메탈과 리튬황 배터리 등 세 가지의 유망 배터리 개발 관련 논의도 있었다. 정부는 2028년까지 차세대 배터리 연구개발에 1천172억원을 투입하겠다고 밝혔다. 내달 과제를 공고하고 상반기 중 평가를 거쳐 하반기부터 사업에 착수한다. 배터리 셀 기업뿐만 아니라, 소재·부품·장비 기업들이 모두 참여하는 국책과제를 통해 시장 초기부터 관련 생태계를 확장하는 것이 목적이다. 이날 구체적인 양산 시점에 대한 논의는 없었다. 한편, 저렴한 가격을 앞세워 LFP 배터리 시장에서 우위를 점한 중국은 이제 차세대 배터리로 눈을 돌리고 있다. 중국 대표 배터리 기업 CATL과 BYD는 올해 초 정부·학계를 하나로 묶는 전고체 배터리 컨소시엄 CASIP을 설립했다. CASIP의 목표는 2030년까지 전고체 배터리를 중국 내에서 자체 개발하고, 공급망을 구축하는 것이다. 국내 기업들과 크게 다르지 않은 로드맵이다. 국내 기업 전고체 배터리 양산 일정은 삼성SDI가 2027년으로 가장 빠르고, SK온 2029년, LG에너지솔루션 2030년이다. 국내 기업들이 중국 기업들에 시장 주도권을 빼앗기지 않기 위해 기술 초격차가 필요한 상황이다. 업계 한 관계자는 "중국 기업이 빠르게 추격하는 상황에서 압도적인 기술 격차가 필요하다"며 "그러기 위해 기업의 노력과 정부 지원이 병행돼야 한다"고 강조했다.

2024.03.11 17:30류은주

가성비 'LFP 배터리' 급성장...K-양극재 업계도 대응 분주

국내 양극재 업계가 리튬인산철(LFP) 배터리 시장 공략을 강화한다. LFP 배터리가 저렴한 가격과 안정성을 무기로 전기차 시장에서 존재감을 키우자, 커진 시장 수요에 대응해 제품 포트폴리오를 확대할 방침이다. 국내 업체들의 주력 제품은 니켈코발트망간(NCM) 기반 삼원계 배터리에 탑재되는 양극재다. 그러나 LFP 배터리가 득세함에 따라 NCM 배터리는 공급 과잉 현상이 발생했고, 양극재 업계 실적에도 타격이 미쳤다. 이에 따라 수익성 개선을 위해 시장이 확대되는 LFP 배터리 시장 공략이 필수 과제가 됐다. 13일 업계에 따르면 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 엘앤에프 등은 LFP 양극재 공급을 준비하고 있다. 에코프로비엠은 LFP를 비롯해 중저가 전기차 배터리용 양극재 개발을 준비 중이다. 에코프로는 지난 7일 진행한 실적발표 컨퍼런스콜에서 연내 LFP 배터리용 양극재 파일럿 라인을 완공할 예정이라고 밝혔다. LFP 외 하이망간, 나트륨이온배터리(SIB) 등 제품 개발을 진행하고 있으며, 이를 통해 전기차 시장 전반에 양극재를 공급할 수 있는 포트폴리오를 구축할 계획이다. 에코프로는 산업통상자원부가 지원하는 LFP 배터리 개발 사업에도 참여 중이다. 해당 사업에서 고성능 LFP 양극재 양산 기술 개발을 맡았다. 이 사업은 오는 2026년까지 진행되며 총 233억원이 투입될 예정이다. 포스코퓨처엠은 오는 2030년까지 LFP 등 보급형 양극재 제품 15만톤 생산을 목표로 잡고, 우선 내년까지 2만톤을 생산하겠다는 계획이다. 작년 8월 김준형 포스코퓨처엠 사장은 “향후 전지 시장은 고가와 저가 시장으로 나뉠 것으로 예상된다"며 "저가는 LFP와 LNFP, 고가는 삼원계로 진행될 전망인데 우리 회사랑 LFP를 직접적으로 하는 회사는 없지만 타진하는 회사는 꽤 많다"고 언급한 바 있다. 엘앤에프의 경우 LFP 양극재를 내년 말 양산할 계획이다. 회사는 지난 1일 실적발표 컨퍼런스콜에서 "작년 말 (LFP 양극재)샘플을 고객사에 제출했고, 제품 평가 결과는 좋게 나왔다"며, 고객사와 구체적 양산 일정을 조율할 것이라고 밝혔다. 다만 아직 공급이 확실시된 곳은 없다고 덧붙였다. 엘앤에프는 대구에 설립 중인 생산 시설에 LFP 양극재 공장도 설립할 계획이다. 연간 생산량은 16만톤 규모가 될 것으로 내다보고 있다. 그 동안 업계가 상대적으로 고성능 제품을 공급해온 만큼, LFP 양극재 개발 자체는 어렵지 않을 것이란 게 대체적인 평가다. 단, 그 동안 LFP 배터리 시장을 중국 업체들이 선점하고 있는 만큼 가격과 성능 등 종합적인 측면에서 중국 제품과의 경쟁에서 우위를 차지하느냐가 관건이 될 전망이다. 업계 관계자는 “LFP 배터리용 양극재는 하이니켈보다 훨씬 개발이 쉬워 하이니켈 배터리용 양극재를 개발하던 기업이라면 LFP 제품을 개발하는 데 무리가 없다"고 말했다. 업계 또 다른 관계자는 “중국 업체만큼의 원가 경쟁력을 갖춰 제품 생산이 이뤄져야 하기 때문에, 이런 부분에 대한 사업 검토가 이뤄지고 있다"고 했다.

2024.02.14 10:46김윤희

훨훨 날던 이차전지 소재社, 줄줄이 실적 하락

전기차 시장 성장과 함께 주목받던 이차전지 소재 기업들이 전방 수요 둔화와 핵심원자재인 메탈 가격 하락으로 줄줄이 실적 부진에 빠졌다. 올해도 실적 부진이 예상되는 곳이 많다. 전기차 시장 둔화로 큰 폭의 출하량 증가를 기대하기 어렵기 때문이다. 8일 업계에 따르면 최근 2023년 4분기 실적발표를 마친 주요 이차전지 소재 기업 대부분은 전년 대비 악화한 실적을 기록했다. ■ 에코프로 3형제 '어닝쇼크' 에코프로 3형제(에코프로·에코프로비엠·에코프로에이치엔)는 지난해 '어닝쇼크(실적충격)'를 기록하며 부진한 실적을 거뒀다. 에코프로는 지난해 연결 기준 2천952억원 영업이익을 기록했다. 이는 전년 대비 52% 감소한 수치다. 특히 지난해 4분기에만 1천224억원의 영업손실을 냈다. 광물 가격 하락과 전방 시장의 수요 위축이 예상보다 악화됐기 때문이라는 게 회사 측의 설명이다. 양극재를 생산하는 에코프로비엠은 전년 대비 60% 감소한 1천532억원 영업이익을 올렸고, 4분기 1천147억원의 적자를 냈다. 전구체를 양산하는 에코프로머티리얼즈 지난해 영업이익은 전년 대비 77% 감소한 88억원이다. 에코프로에이치엔은 지난해 영업이익 418억원을 올렸지만 전년 대비 0.9% 오른 수준이며, 4분기 영업이익은 72억원으로 전분기 대비 37% 감소했다. 에코프로비엠은 올해도 매출 역성장이 전망된다. 증권가는 올해 1분기도 전방 EV 수요 속도조절과 건설 업황 부진으로 판매량 감소를 예상했다. 권준수 키움증권 연구원은 "배터리사 재고조정과 리튬 가격 하락 영향 지속으로 재고평가손실 발생 및 평균판매가격(ASP) 하락이 예상됨에 따라 적자가 이어질 것으로 관측한다. 에코프로비엠은 전날 실적발표 컨퍼런스콜에서 "파워툴용 양극재 시장은 고금리 기조 지속으로 당분간 부진이 지속할 것"이라며 "1분기 판매단가 소폭 하락을 전망하나 메탈가 하락폭이 축소됨에 따라 수익성이 전분기 대비 개선될 것"이라고 전망했다. ■ 적자전환 포스코퓨처엠·엘앤에프…하반기 개선 본격화 포스코그룹의 배터리 소재 기업 포스코퓨처엠은 작년 4분기 737억원의 영업손실을 기록하며 전분기 대비 적자전환했다. 시장 추정치를 크게 밑돈 수치다. 지난해 연간 기준 영업이익도 전년비 78.4% 감소한 359억원으로 집계됐다. 포스코퓨처엠이 양극재 생산을 위해 미리 확보한 리튬 등 광물 가격이 하락하면서 원재료 가격 투입 시차에 따른 손실이 커졌다. 회사 측은 "올해 글로벌 수요가 증가하는 하이니켈 단결정 양극재의 생산성 향상과 함께 판매량 증대를 본격화해 수익성이 개선할 것"이라고 말했다. 이차전지 양극재 전문기업 엘앤에프도 원재료 가격 하락으로 지난해 4분기 2천804억원의 영업손실을 기록하며 시장 전망치를 크게 하회했다. 지난해 리튬 가격 폭락에 따른 대규모 재고자산 평가손실 여파다. 다만, 지난해 4분기 최저점을 기록한 출하량은 올해 1분기에 직전 분기 대비 두 자릿수 개선을 예상했다. 리튬 가격 하락 영향이 올해 1분기까지 이어지다 상반기 이후 점차 해소될 것으로 전망했다. 증권가는 높은 재고자산, 낮아진 가동률, 리튬 가격 추이 등을 감안 시 올해까지는 뚜렷한 실적 개선이 어려울 것이란 관측을 내놨다. ■ "쉽지 않은 한해"…내실 다지고 차세대 제품으로 눈 돌리는 기업들 SK이노베이션 소재 사업 자회사 SK아이이테크놀로지(SKIET)는 지난해 흑자전환에 성공했지만, 올해 전망이 밝지만은 않다. SKIET는 실적발표 컨퍼런스콜에서 "올해 불확실성이 너무 커 1분기 판매량을 말하기 어렵다"며 "고객사들도 재고 소진, 가동률 감축 등 시행하며 현재까지 연간 계획이 계속 변경되는 상황으로 보수적으로 대응할 예정이며, 하반기 실적 개선을 예상하나 고객들의 수요가 얼마나 회복되느냐가 관건"이라고 말했다. 증권가는 올해 전기차향 양극재 시장은 고금리 기조와 더불어 캐즘 현상으로 인한 전방 수요 성장세 둔화로 쉽지 않은 한 해가 될 것으로 전망한다. 이에 소재 기업들도 고정비 절감과 차세대 제품군 수주에 집중하고 있다. 정용진 신한투자증건 연구원은 "에코프로비엠은 향후 시장 수요를 견인할 것으로 기대되는 미드스트림 제품군(고전압 미드니켈)에 집중할 계획"이라며 "연내 고전압 미드니켈 고객군 확보 여부가 내년 이후의 실적에 대한 가시성을 책임질 것으로 예상한다"고 분석했다. 롯데에너지머티리얼즈도 이차전지 음극재 소재인 동박 하이엔드 제품으로 저렴한 가격을 내세우는 중국 업체들과의 경쟁에서 탈피하겠다는 전략이다. 고강도·고연신을 갖춘 차세대 하이엔드 동박에 대해선 유럽 신생 배터리 기업 위주로 공급을 논의 중이라고 밝혔다. 롯데에너지머티리얼즈는 실적발표 컨퍼런스콜에서 "올 1분기는 전기차 회사들의 수요가 일시적으로 약세를 보이는 시기"라며 "하반기 중 전략 고객사들의 수요에 적극적으로 대응해 2분기부터는 매출이 큰 폭으로 오를 것"이라고 예상했다. SKIET는 차세대 배터리 소재 기술 개발을 모색한다. SKIET는 "신규 사업은 CO2 분리막과 전고체 배터리 소재 크게 두 가지"라며 "보유 역량 기반 CO2 분리막 지분 투자, 공동 개발을 통해 현재 진행 중이며, 전고체 배터리용 고체 전해질 기술 개발과 투자업체를 탐색 중"이라고 밝혔다.

2024.02.08 11:20류은주

엘앤에프 "내년 말 LFP 양극재 양산 고려"

엘앤에프가 리튬인산철(LFP) 배터리용 양극재 양산 시점을 내년 말로 고려하고 있다고 밝혔다. LFP 배터리는 저렴한 가격을 무기로 시장 수요가 급증하고 있다. 이에 엘앤에프도 지난 2022년 4분기부터 LFP용 양극재 개발에 착수했다. 류승헌 엘앤에프 최고재무책임자(CFO) 부사장은 1일 열린 2023년 실적발표 컨퍼런스콜에서 "작년 말 샘플을 고객사에 제출했고, 제품 평가 결과는 좋게 나왔다"며 "실질적 양산 목표 시기는 내년 말로 고려하고 있지만, 고객사와 협의해 일정을 조율할 생각"이라고 언급했다. 류승헌 CFO는 "국내 고객사 중 내년 말 도입 계획이 확실한 곳은 아직 없어 협의를 지속하고 있다"며 "일단 독자 기술을 바탕으로 우수한 성능을 확보하는 것을 목표로 하고 있고, 필요할 때는 협력사와 협력도 병행할 예정"이라고 설명했다. 미국 시장 진출 상황에 대해선, 현지 규제인 인플레이션감축법(IRA) 규정이 도입되고, 진출에 따른 경제적 이익이 명확하지 않은 상황이라며 신중한 태도를 보였다. IRA는 중국 기업 등을 해외우려기관(FEOC)으로 분류하고, 기업 간 협력뿐 아니라 부품과 핵심 광물 수급을 받더라도 세액 공제 대상에서 제외하는 규정이 포함됐다. 부품은 올해, 핵심 광물은 내년부터 제한을 받게 되면서 전기차를 비롯해 배터리를 납품받는 기업들이 공급망 탈중국화를 서두르는 상황이다. 다만 도널드 트럼프 전 대통령이 올해 미국 대선에서 재선에 성공할 경우 IRA를 폐지할 것이란 전망도 동시에 제기되고 있다. 류 CFO는 "IRA 컴플라이언스를 맞추기 위해 모든 고객사들이 원료 조달 단에서부터 요청을 많이 하고 있다"며 "현재 LS그룹과의 합작법인 LS-엘앤에프배터리솔루션(LLBS)를 통해 전고체 자체 생산 공장을 내년 1분기까지 준공하고 대응할 계획이고, 전략적 협력사 3곳과 추가적인 전구체 원료 수급 계획에 대해서 진행 중"이라고 첨언했다. 신규 제품 양산에 따라 올해 생산시설(CAPA) 투자가 확대될 수도 있다고도 밝혔다. 박남원 엘앤에프 상무는 "전구체 외 음극재도 일본 기업과 합작법인 설립을 검토 중이고 최대한 빠르게 준비하면 내년 중반부터 납품이 가능하도록 계획을 하고 있다"며 "자사가 실질적으로 납품을 지원해야 하는 고객사에 대해선 2026년 초중반까지는 준비가 돼야 하는 상황이라 상반기 중 투자 진행이 필요하다"고 설명했다. 현재 구지3공장 잔여 투자 금액은 2천억원 후반 대이고, LFP 양극재나 음극재 등 사업을 할 경우 수천억원이 추가 집행될 수 있다고 예상했다. 몇 년 뒤 수요 확대를 고려해 신사업 확장을 위해 투자에 속도를 내는 반면, 단기 사업 전망은 어두운 상황이다. 엘앤에프 또한 배터리 업계 다른 기업들과 마찬가지로 리튬 가격 폭락에 따른 영업손실을 피하지 못했다. 회사는 연결기준으로 지난해 4분기 매출 6천576억원, 영업손실 2천804억원을 기록했다. 전분기 대비로 매출은 47.6% 하락하고 영업손익은 적자전환했다. 영업손실 원인으로, 비싸게 매입한 리튬으로 가공한 제품을 판매할 때는 더 싸게 팔아야 하는 '역래깅' 효과가 주요했다고 설명했다. 회사에 따르면 주요 제품인 'NCM 523'의 경우 판매 단위 당 연 평균 1만5천~1만6천원 수준의 손실이 발생했다. 재고 평가 상 제품은 905억원, 원재료는 1천603억원의 손실을 야기한 것으로 인식됐다. 류 CFO는 "1~2분기에는 재고자산으로 인한 손실 효과가 계속 반영될 전망"이라며 "하반기에는 신규 제품 출하 계획이 있기 때문에 이후 수요가 확대될 것으로 예상하지만, 전기차 시장에 대한 예상 물량과 실제 운영되는 물량 차이에 대해 자사는 보수적으로 시장 상황을 전망하고 있다"고 밝혔다. 리튬 가격 폭락은 주요한 수요처인 전기차 시장이 둔화됨에 따른 것이다. 올해 들어서도 전기차 수요가 당분간 회복되기 어려울 것으로 전망되면서, 고객사들과 올해 계약 물량도 아직 확정하지 못했다고 밝혔다. 장성규 엘앤에프 최고제품책임자(CPO) 사장은 "현재 유럽 고객사와 미국 고객사, 한국 고객사 두 곳과 물량 협의를 진행 중"이라며 이같이 설명했다. 공장 가동률 하락에 따라 커진 고정비도 올해 실적 개선을 어렵게 만드는 부분이다. 박남원 상무는 "고정비가 부담되는 것은 맞지만, 향후 2025~2026년 시장 상황을 고려할 때 인력을 줄이거나 설비를 줄일 수는 없다"며 "올해는 최소한 고정비 이상 수익을 내겠다는 전략을 갖고 있는 상황"이라고 답했다. 박 상무는 "현재처럼 좋지 않은 시장 상황에서 실적이 드라마틱하게 좋아질 것이라 말하긴 어렵다"며 "하반기 이후 전기차 수요 회복이나 메탈 가격이 반등하는 등의 상황이 나타나면 올해 수익 전망도 보다 정확하게 말씀드릴 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

2024.02.01 22:53김윤희

먹구름 낀 'K-양극재', 회복기 대비해 내실 다지기 총력

배터리 양극재 업계가 최근 크게 악화된 실적을 거둔 가운데, 올해도 당분간 악조건 상황에 처할 것으로 전망된다. 실적 악화의 주 원인은 양극재 주 재료인 리튬 가격의 지속적인 하락 영향이 크다. 지난 1년간 리튬 가격이 5분의 1 수준까지 떨어지는 과정에서 업체들이 리튬을 비싼 값에 매입하고, 이후 가공한 제품은 떨어진 리튬 가격을 반영해 더 싼 값에 파는 구조가 지속됐다. 리튬 가격 하락세를 이끈 전기차 수요 둔화도 당분간 해소될 기미가 보이지 않아 올해도 이런 경향이 이어질 전망이다. 양극재 업계는 일단 생산량을 조절하면서 사업 기반을 강화하기 위한 다각적인 투자와 기술 개발에 집중해나간다는 방침이다. 29일 업계에 따르면 국내 양극재 주요 업체인 엘앤에프와 포스코퓨처엠은 최근 전년보다 악화된 실적을 발표했다. 동종 업체인 에코프로비엠도 작년 실적이 악화됐을 것으로 전망되고 있다. 리튬 가격 1년새 폭락…양극재 판가에 직격타 엘앤에프는 지난해 매출 4조 6천441억원, 영업손실 2천223억원을 기록했다. 매출은 전년 대비 19.5% 증가했지만 영업손익 측면에선 적자전환했다. 분기 실적으로 보면 4분기 매출이 전분기 대비 47.6% 감소한 6천576억원, 영업손익은 적자전환해 2천804억원의 손실을 기록했다. 연간 실적 기준으로는 4년 만에 적자로 돌아섰다. 포스코퓨처엠은 지난해 매출 4조 7천599억원, 영업이익은 359억원을 거뒀다고 지난 23일 공시했다. 전년 대비 매출은 44.2% 증가했지만 영업이익은 78.4% 감소했다. 내달 7일 실적 공시를 앞둔 에코프로비엠도 전망이 좋지 않다. 지난 22일 삼성증권은 에코프로비엠이 지난해 4분기 매출 1조 5천억원, 영업손익은 적자전환해 491억원 손실을 거뒀을 것으로 예상했다. 같은 날 유진투자증권도 에코프로비엠의 지난해 4분기 실적 예상으로 매출은 1조 4천억원, 영업손실 426억원을 제시했다. 전분기 회사가 매출 1조 8천억원, 영업이익 458억원을 거둔 데 반해 동기간 실적이 하락했을 것이란 관측이다. 엘앤에프와 포스코퓨처엠 모두 리튬 가격 하락에 따른 손실이 실적에 상당한 영향을 줬다. 엘앤에프는 지난해 잠정실적 설명자료에서 리튬 가격 폭락으로 인한 대규모 재고자산평가손실이 반영됐다며, 이는 2천503억원 규모라고 밝혔다. 포스코퓨처엠은 영업이익 감소 배경 중 하나로 원재료 가격 약세에 따른 재고 평가를 들었는데, 리튬도 관련이 있다. 한국자원정보서비스(KOMIS)에 따르면 리튬 가격은 지난 2022년 11월 경 1kg 당 581.5위안으로 역대 최고가를 기록한 뒤 하락세를 그려왔다. 지난해 2분기 들어 잠시 가격이 반등해 1kg 당 300위안까지 올랐으나 이후 거듭 하락해 29일 현재 1kg 당 가격이 86.5 위안으로 나타나고 있다. 리튬 하락세는 단시간에 바뀌지 않을 것이라는 게 대체적인 관측이다. 신영증권은 지난 23일 발표한 포스코퓨처엠 관련 보고서에서 2024년 3분기를 기점으로 양극재 판가 하락이 멈출 것으로 전망했다. 바꿔 말하면 상반기까지는 리튬 가격이 회복세에 접어들기 어렵다고 본 것이다. "2026년 수요 회복 전망"…생산 능력 확대 투자 지속 업체들은 그럼에도 장기적으로 수요가 증가할 것에 대비해 계획된 투자를 지속하겠다는 방침이다. 시장 변화에 따른 제품군 확대도 검토하고 있다. 엘앤에프는 현 시점에서 생산능력(CAPA) 확대 계획 상에 큰 변동은 없을 것이라고 밝혔다. 앞서 엘앤에프는 오는 2026년까지 CAPA를 40만톤으로 확대하겠다는 계획을 발표한 바 있다. 다만 6개월~1년 정도 지연될 가능성은 있다고 덧붙였다. 엘앤에프 관계자는 "하이니켈 양극재의 경우 올해 3공장이 추가되고, 예상보다 수요가 좀 줄었기 때문에 투자에 조금 속도 조절을 할 수 있을 것 같다"며 "만약 현재 검토 중인 리튬인산철(LFP) 배터리 사업에 진출을 확정할 경우 현 계획보다 CAPA 증설에 더 속도를 낼 수 있을 것 같다"고 말했다. 이 관계자는 또 "2022년과 작년 전기차 신규 모델이 다수 출시됐고, 이후 신규 전기차 모델 다수가 오는 2026년 출시될 예정"이라며 "공장 증설에 약 2년이 소요되는 점을 고려하면, 지금은 미래 수요에 대응하기 위해 준비해야 되는 상황"이라고 설명했다. 포스코퓨처엠은 오는 2030년까지 양극재와 음극재를 각각 연 100만톤, 37만톤 생산 공급할 계획을 발표한 바 있다. 현 생산 규모 대비 양극재는 10배, 음극재는 5배 가량 확대하는 것이다. 양극재 핵심 원료인 전구체 생산 능력도 같은 시점까지 46만톤으로 늘릴 계획이다. 지난해 기준 4만5천톤 대비 약 9배 증대를 꾀한다. 회사는 현재 가진 로드맵 하에 투자를 지속한다는 방침이다. 에코프로비엠의 경우 최근 인수합병(M&A) 전담 조직을 확대하는 등 사업 역량을 강화하기 위한 기업 투자에 적극 나설 것으로 알려졌다. 에코프로비엠 관계자는 "이차전지 시장에서 새 사업 기회를 찾고 성장 동력을 확보하기 위한 조직"이라며 "M&A 목적은 따로 공개하고 있지 않다"고 전했다. 배터리 업계 관계자는 "이전보다 (전기차 시장이)둔화됐다고는 해도 지속 성장하는 시장에서 점유율을 높이기 위해선 투자를 하지 않을 수 없다"고 말했다.

2024.01.29 14:27김윤희

엘앤에프, 작년 영업손실 2223억…적자전환

국내 양극재 제조 기업 엘앤에프가 연결기준으로 지난해 매출 4조 6천441억원, 영업손실 2천223억원, 당기순손실 2천97억원을 기록했다고 26일 공시했다. 전년 대비 매출은 19.5% 증가하고, 영업손익과 순이익은 적자전환했다. 분기 실적으로는 지난해 4분기 매출 6천576억원, 영업손실 2천804억원, 당기순손실 2천995억원을 기록했다. 전분기 대비로는 매출은 47.6% 하락하고 영업손익과 순이익은 적자전환했다. 양극재 가격과 직결되는 리튬 가격이 하반기 들어 지속적으로 하락하면서, 비싸게 리튬을 매입한 뒤 차후 가공한 제품을 더 싼 값에 팔아야 하는 '역래깅'이 발생함에 따라 영업손실 규모가 누적됐다. 리튬 가격 하락에 따른 실적 악영향은 올해 상반기까지 지속될 것이란 게 회사 전망이다. 엘앤에프 관계자는 "리튬 가격 하락에 따른 여파를 받아 오는 1분기 실적이 저점을 기록할 것으로 보고 있고, 2분기까지도 실적 개선은 어려울 것으로 전망된다"며 "리튬 가격 반등이 조기에 이뤄질 경우 실적 개선 시기도 빨라질 수 있다"고 관측했다. 자동차 기업들이 오는 2026년 전기차 신규 모델 출시를 계획 중인 만큼, 향후 수요 증대에 대비해 생산시설투자(CAPEX) 집행 계획은 큰 변동 없이 추진될 예정이다. 다만 오는 2026년까지 40만톤을 목표로 한 생산 계획은 1년 가량 지연될 것으로 전망했다.

2024.01.26 18:12김윤희

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